Сергей Островой — автор стихов преимущественно гражданского, публицистического плана. Но наибольшую популярность он приобрел как поэт-песенник.
На его стихи написаны такие любимые народом песни, как «Дрозды», «У деревни Крюково», «Жди солдата», «Песня остаётся с человеком», «Зима» («Потолок ледяной, дверь скрипучая…») и многие другие. В разное время их исполняли Э. Хиль, И. Кобзон, Л. Зыкина, М. Магомаев.
У его песен широкий жанровый диапазон: шутливые, лирические — о любви и русской природе, а также песни, посвящённые солдату, защите Отечества.
На «Песне-72» произошёл уникальный случай.
Здесь выступил Сергей Островой со своими стихами. Среди них было стихотворение «Песня остаётся с человеком». А в конце фестиваля все участники концерта во главе с Эдитой Пьехой и Иосифом Кобзоном спели песню «Песня остаётся с человеком» (на музыку Аркадия Островского). Вскоре она стала визитной карточкой передачи.
До последних лет жизни публиковал новые стихи в различных изданиях, в том числе в «Литературной газете».
